Страховщики-лидеры: чья убыточность меньше?

В 2014 г. комбинированный коэффициент убыточности двадцатки страховщиков-лидеров составил 105,7% против 104,7% годом ранее. А средняя убыточность выросла до 67,3% против 65,5% в 2013 г. Об этом свидетельствуют данные обзора отчетности по МСФО, подготовленного аудиторской компанией «Мариллион».

08:05
15
Лишь у пяти страховщиков из двадцатки лидеров комбинированный коэффициент убыточности в 2014 г. оказался меньше 100%.
Комбинированный коэффициент убыточности оказался ниже 100% только у пяти страховщиков из двадцатки лидеров. У остальных он составил от 101 до 135%. Лишь семи страховщикам из этой группы компаний удалось снизить свой комбинированный коэффициент убыточности в течение 2014 г. При этом уровень убыточности стал ниже у половины страховщиков из двадцатки лидеров, говорится в обзоре.

Среднее значение уровня аквизиционных расходов по страховщикам-лидерам в 2014 г. составило 19,5%, увеличившись на 0,1 п.п. по сравнению с 2013 г. Данный показатель рассчитывался без учета СК «Резерв», имеющей аномально высокий уровень аквизиционных расходов, следует из обзора. Рост этих расходов был отмечен у половины компаний из первой двадцатки. Другой половине удалось добиться их сокращения.

Средний уровень операционных расходов в 2014 г., напротив, сократился до 16,4% против 18,1% годом ранее. Данный показатель также рассчитывался без учета СК «Резерв», уровень операционных расходов которой оказался аномально низким (0,5%). У остальных страховщиков-лидеров уровень операционных расходов составил от 7,4% до 31,1%.

Показатели убыточности и уровня расходов двадцатки страховщиков-лидеров

Место*
Компания
Комб. коэф-т Уровень убыточности Уровень аквизиционных расходов Уровень операционных расходов
2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013
1 (-) ВТБ Страхование, ООО СК 66,10% 65,60% 48,20% 47,10% 5,00% 3,70% 12,90% 14,80%
2 (+1) Транснефть, группа 76,90% 88,80% 59,00% 62,20% 2,50% 1,40% 15,50% 25,20%
3 (-1) Резерв, ЗАО СК (бывш. Спектр-Авиа С) 90,10% 82,80% 5,50% 14,40% 84,20% 67,70% 0,50% 0,70%
4 (-) СОГАЗ, группа 93,40% 90,30% 69,40% 68,20% 6,50% 6,50% 17,60% 15,60%
5 (+1) РЕСО-Гарантия, группа 99,60% 95,90% 66,20% 61,50% 21,10% 21,30% 12,30% 13,10%
6 (+6) МАКС, группа 101,10% 104,20% 84,00% 85,20% 8,80% 8,70% 8,40% 10,30%
7 (+3) ВСК, группа 101,70% 102,60% 60,10% 61,00% 29,60% 29,70% 12,10% 11,80%
8 (-1) Росгосстрах, группа 102,50% 97,30% 66,20% 57,50% 15,20% 14,70% 21,10% 25,00%
9 (+2) АльфаСтрахование, группа 104,70% 102,90% 57,30% 60,00% 36,60% 32,00% 10,90% 11,00%
9 (-) ЖАСО, группа 104,70% 102,20% 81,80% 79,40% 7,60% 7,20% 15,30% 15,70%
11 (+2) Ренессанс, группа 106,40% 107,30% 72,40% 71,30% 20,20% 21,20% 13,90% 14,80%
12 (+2) Энергогарант, группа 107,10% 107,70% 67,10% 64,00% 27,50% 29,40% 12,50% 14,20%
13 (+2) Ингосстрах, группа 110,50% 110,40% 71,90% 72,70% 15,30% 16,00% 23,30% 21,70%
14 (-6) Согласие, ООО 112,90% 101,10% 68,30% 61,90% 30,40% 25,40% 14,10% 13,90%
15 (+5) Зетта Страхование, ООО 117,40% 137,60% 66,90% 82,70% 20,40% 23,40% 30,20% 31,50%
15 (+1) Эрго Русь, ЗАСО 117,40% 117,30% 68,50% 56,30% 34,10% 38,20% 14,80% 22,70%
17 (+2) МСК, группа 125,40% 137,40% 83,50% 90,70% 19,40% 25,50% 22,60% 21,20%
18 (-) Югория, группа 134,90% 131,40% 86,00% 88,00% 17,90% 17,50% 31,10% 25,90%
19 (-2) Альянс, группа 135,20% 119,70% 95,80% 74,40% 32,00% 37,20% 7,40% 8,10%
- УралСиб, ЗАО СГ н/д 91,50% н/д 51,40% н/д 12,10% н/д 28,10%
*В скобках указано
Уровень убыточности – отношение состоявшихся убытков, нетто перестрахование, к заработанной премии, нетто перестрахование.
Уровень аквизиционных расходов – отношение аквизиционных расходов, нетто перестрахование, к заработанной премии, нетто перестрахование.
Уровень операционных расходов – отношение административных расходов к заработанной премии, нетто перестрахование.
Комбинированный коэффициент – сумма показателей: уровня убыточности, уровня аквизиционных расходов и уровня операционных расходов.
Источник: АСН, по данным исследования аудиторской компании «Мариллион».
Читайте новости АСН в Телеграм-канале
 
15 комментариев
15 комментариев
  • Rain
    09:24

    А вот это интересно. Спасибо.

  • trutt
    09:45

    Ох уж эти любители поделить одно число на другое… да еще и делят с ошибками.… проверил по консолидированной отчетности две компании из списка… не сошлось… дальше проверять не захотелось…

    • Ambrosia
      10:59

      Тоже проверил, не сошлось. Совсем не сошлось. Поковырял отчетность, как умею. Своими формулами посчитал, формулами РАЭКСа, Сбербанка… Исследование очень далеко от истины.

    • Евгений Авдеев
      11:26

      К сожалению, информация представляется разными компаниями по разному, пришлось некоторые показатели корректировать.
      Напишите название компании и что не сошлось, постараемся ответить по мере возможности…

  • Rain
    10:00

    Закиньте ссылки. Проверю тоже.

  • Против ветра
    10:07

    Тааак… еще одна загадочная компания на букву «Р» у которой все показатели наоборот от всего рынка… однако, странно…

  • Rain
    10:57

    trutt — ни ответа, ни привета…
    Еще один тролль?

  • АСН Администратор
    11:41

    Ниже мы приводим официальное пояснение «Мариллиона» к данным исследования:

    Представленные в таблице коэффициенты рассчитаны за минусом доли перестраховщиков. В рамках консолидированной отчетности достаточно сложно оценить операционные расходы, относящиеся непосредственно к страховой деятельности, если это не указано в отчетности. В таких случаях для оценки операционных расходов, приходящихся на страховую деятельность, общая сумма административных и операционных расходов уменьшалась нами на величину доходов по ОМС, доходов от оказания медицинских услуг, прочих комиссионных доходов и доходов от доверительного управления.

    Также при анализе необходимо учитывать, что компании могут по-разному классифицировать расходы. В первую очередь, это касается классификации расходов между аквизиционными и операционными расходами. Например, часть компаний включает зарплату продающих подразделений в состав аквизиционных расходов, часть — относит их в состав общих административных расходов. Аналогичная ситуация касается расходов на подразделения, занимающиеся урегулированием убытков.

    Тем не менее, мы постарались, чтобы коэффициент убыточности и комбинированные коэффициенты были как можно более сопоставимы для всех анализируемых компаний. Для этого мы проводили определенную перегруппировку показателей отчетности.

    • Ambrosia
      18:55

      Мы по первой строчке прошлись, там ВТБ-Страхование, которые ОМСом не занимаются. Компании, конечно, могут по разному классифицировать свои расхорды, но, по-моему, ЦБ сейчас за это говорит ай-яй-яй и все страховщики разделяют расходы на продающие и обслуживающие подразделения.

      Негодование не о том, что Вы неправильно посчитали, аудиторы имеют право иметь свое мнение и свою собственную методику, к тому же мы пробежались по отчетности РСБУ и различия наверняка есть. Нас смутил уж слишком самостоятельный подход, отличающийся от годами наработанных методов анализа финансового положения страховщика и результатов его деятельности, ломающий сложившиеся в наших головах стереотипы, и полное несоответствие методов расчетов с пояснениями к таблицы. У вас там прямо написано какой показатель отношением чего к чему является.

      Но, наверняка, я не прав, т.к. не специалист.

      Если вы поделитесь Вашей методикой поподробнее, будем признательны.

      • Евгений Авдеев
        19:25

        «Нас смутил уж слишком самостоятельный подход, отличающийся от годами наработанных методов анализа финансового положения страховщика и результатов его деятельности» — интересно, что Вы имеете в виду? :)

  • Алексеев В.
    15:40

    После смерти все страховые агенты попадают в раю в Резерв, ЗАО СК (бывш. Спектр-Авиа С)

Оставить комментарий

Подпишитесь на новостную рассылку ASN Daily

Самые интересные материалы сайта на ваш электронный адрес
Система Orphus
ВОЙТИ НА САЙТ
РЕГИСТРАЦИЯ
Нажимая кнопку «Зарегистрироваться», я даю согласие на обработку персональных данных
Восстановление пароля