Агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Зетта Страхование» (прежнее наименование — АО СК «Альянс») до уровня ruA. По рейтингу установлен развивающийся прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA+ с развивающимся прогнозом.
Агентство отмечает усиление рисков концентрации клиентской базы, а также ухудшение ряда финансовых показателей. После произошедшей 17 мая 2023 г. смены контролирующего акционера компания возобновила заключение новых договоров страхования, что было позитивно оценено агентством. Однако неопределенность относительно темпов восстановления объемов бизнеса отражена в сохранении развивающегося прогноза по рейтингу.
АО «Зетта Страхование» реализует страховые услуги по личному и имущественному страхованию физических и юридических лиц. Согласно методологии агентства, компания входит в 3 размерный класс (годом ранее — 2 размерный класс) и занимает 48 место по объему совокупной страховой премии за 2022 г., по данным Банка России.
По итогам 2022 г. сокращение страховых взносов составило 43,4% по сравнению с 2021 г. Концентрация страхового портфеля на крупнейшем направлении деятельности (страховании финансовых рисков) увеличилась на 15 п.п. по сравнению с 2021 г. По оценкам агентства, доля страхования финансовых рисков в совокупных взносах за 2022 г. составила 41,0%. В числе негативных факторов отмечается низкая диверсификация клиентской базы: за 2022 г. на пять крупнейших клиентов пришлось 57,0% взносов, на крупнейшего – 38,0%. При этом агентство высоко оценило показатели рентабельности продаж страховщика.
Активы компании характеризуются высоким качеством. Агентство позитивно оценивает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (4,89 на 31.03.2023). Рентабельность капитала была оценена агентством как умеренная, что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Показатели текущей ликвидности (2,35 на 31.03.2023) и уточненной страховой ликвидности-нетто (3,67 на 31.03.2023) находятся на высоком уровне. Положительно оцениваются низкий уровень долговой нагрузки (отношение привлеченных средств к капиталу составило 0,1% на 31.03.2023), отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств. При этом умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (10,3% на 31.03.2022) оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга.
Положительное влияние на рейтинг оказывают высокая диверсификация продаж по каналам распространения страховых продуктов (на долю продаж через другие юридические лица пришлось 37,5% премии за 2022 г.) и низкая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу продаж (19,2% от соответствующих взносов за 2022 г.). В числе позитивных факторов отмечается низкая для расторгнутых договоров (за 2021 г.доля возвращенной премии составила 0,2%, за 2022 г. — 0,9%). Риски географической концентрации застрахованных объектов оцениваются агентством как низкие. Показатели эффективности страхового бизнеса оказывают разнонаправленное влияние на уровень рейтинга. Так, стабильно низкие значения коэффициента убыточности-нетто относятся к числу позитивных факторов. В то же время высокое значение доли расходов на ведение дела оказало давление на оценку комбинированного коэффициента убыточности-нетто.
Агентство высоко оценивает надежность перестраховочной защиты компании.
По данным «Эксперт РА», активы АО «Зетта Страхование» на 31.03.2023 составили 19,6 млрд р., собственные средства — 13,3 млрд р., уставный капитал — 3,4 млрд р. За 2022 г. компания собрала 2,5 млрд р. страховых премий.
