Рейтинг финансовой надежности ООО «ВСК — Линия жизни» обусловлен невысоким положением на рынке страхования жизни, адекватной оценкой страхового бизнеса, умеренными показателями финансового результата, высоким качеством активов и умеренными показателями ликвидности, а также консервативной оценкой уровня управления и организации системы риск-менеджмента. Страховщик обладает уникальными конкурентными преимуществами в отдельных сегментах ОГЛС, что выделяется агентством в качестве фактора поддержки.
ООО «ВСК — Линия жизни» — страховщик, реализующий программы накопительного и инвестиционного страхования жизни, а также занимающийся обязательным государственным личным страхованием.
Страховые взносы компании за 9 месяцев 2023 г. составили 4,9 млрд р. Компания заняла 16 место по совокупному объему премий среди страховщиков жизни, по данным Банка России за 9 месяцев 2023 г. Прирост взносов составил 23,3% за 9 месяцев 2023 г. относительно 9 месяцев 2022 г., что оценивается позитивно. Согласно методологии агентства, компания относится к первому размерному классу. На 30 сентября 2023 г. активы страховщика составили 26,1 млрд р., собственные средства — 4,3 млрд р., уставный капитал — 450 млн р. Темп прироста собственных средств (2,3% за период с 30.09.2022 по 30.09.2023) также положительно отмечается агентством.
Адекватная оценка страхового бизнеса компании связана с его достаточной диверсификацией по видам деятельности, каналам продаж и посредникам. На основное направление деятельности страховщика — накопительное страхование жизни (НСЖ) с единоразовым взносом — пришлось 40,9% собранных премий за 9 месяцев 2023 г., на НСЖ с регулярными взносами — 17,7%, на обязательное государственное личное страхование — 35,7%, на инвестиционное страхование жизни — 4,4%. Страховой портфель компании умеренно стабилен, максимальное изменение долей видов страхования за 9 месяцев 2023 г. по сравнению со значением за 9 месяцев 2022 г. составило 17,1 п.п. Диверсификация клиентской базы компании оценивается как низкая: на крупнейшего клиента пришлось 35,5% премии за 9 месяцев 2023 г. В то же время диверсификация каналов распространения страховых продуктов положительно влияет на рейтинг: на прямые продажи пришлось 59,9% взносов за 9 месяцев 2023 г., на агентов — 17,3%, на других юридических лиц — 17,3%. Величина комиссионного вознаграждения агентам (2,2% соответствующей премии за 9 месяцев 2023 г.) и другим юридическим лицам (8,8%) находится на низком уровне. Позитивно отмечается отсутствие зависимости бизнеса компании от основных посредников: за 9 месяцев 2023 г. доля пяти крупнейших посредников во взносах составила 23,4%, крупнейшего — 16,5%.
Средневзвешенная за два периода оценка рентабельности капитала (8,1% за 2022 г., 17,2% за 9 месяцев 2023 г. в годовом выражении) и рентабельности инвестиций (-7,1% за 2022 г., 6,8% за 9 месяцев 2023 г. в годовом выражении) оказывает умеренно позитивное влияние на рейтинг. В то же время рентабельность продаж (7,0% за 2022 г., 10,9% за 9 месяцев 2023 г.) ограничивает уровень рейтинга. Значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (110,6% за 2022 г., 108,5% за 9 месяцев 2023 г.) находится на высоком уровне и оказывает давление на рейтинг. При этом положительно оценивается стабильно низкая доля расходов на ведение дела (12,4% за 2022 г., 9,3% за 9 месяцев 2023 г.).
Агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (1,38 на 30.09.2023, минимальное значение за последние 4 квартала — 1,25 на 31.12.2022). Качество и диверсификация активов компании также оцениваются положительно.
