«Эксперт РА» понизил рейтинг ООО «ППФ Страхование жизни» до уровня ruAA-

Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA со стабильным прогнозом.

Понижение уровня рейтинга ООО «ППФ Страхование жизни» связано исключительно с тем, что агентство более не устанавливает внешний фактор поддержки за собственника компании, находящегося в иностранной юрисдикции. Оценка агентством собственной финансовой надежности компании не изменилась. Страховщик обладает значительным запасом капитала, отраженным в крайне высоком соотношении собственных средств и принятых обязательств, сообщает «Эксперт РА».

Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен ее невысоким положением на рынке страхования жизни, адекватной оценкой страхового бизнеса, высокими показателями финансового результата и качества активов, умеренными показателями ликвидности, а также достаточным уровнем управления и организации системы риск-менеджмента.

ООО «ППФ Страхование жизни» специализируется на программах долгосрочного накопительного страхования жизни.

Страховые взносы компании за 2023 г. составили 5,2 млрд р. Компания заняла 17 место по совокупному объему премий среди страховщиков жизни, по данным Банка России за 2023 г. На рынке долгосрочного страхования жизни (с регулярной оплатой на срок более 5 лет) компания занимает 3 место. Прирост взносов составил 5,1% за 2023 г. На 31.12.2023 по сравнению с 31.12.2022 собственные средства компании сократились на 6,4%, что оценивается негативно. На 31.12.2023 активы страховщика составили 22,2 млрд рублей, собственные средства — 3,1 млрд р., уставный капитал — 450 млн р. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу.

Агентством отмечается высокая диверсификация и стабильность страхового портфеля компании. На крупнейшее направление деятельности — накопительное страхование жизни на срок от 15 до 20 лет — пришлось 19,0% премии за 9 месяцев 2023 г., при этом максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 1,3 п. п. по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. В числе сдерживающих факторов отмечаются высокая зависимость компании от одного канала продаж, а также умеренно высокий уровень комиссионного вознаграждения. За 2023 г. 92,8% страховых взносов было получено через агентскую сеть, комиссия агентам составила 18,2% от полученных премий. В то же время агентство положительно отмечает отсутствие зависимости бизнеса компании от крупнейших посредников: за 9 месяцев 2023 г. доля 5 крупнейших несвязанных с компанией посредников во взносах составила 6,9%. Также позитивно оценивается высокая диверсификация клиентской базы компании: за 9 месяцев 2023 г. доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 0,3%.

Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокие показатели рентабельности капитала (22,8% за 2022 г., 21,8% за 2023 г.) и инвестиций (6,2% за 2022 г., 4,2% за 2023 г.). Рентабельность продаж находится на умеренно низком уровне (14,9% за 2022 г., 13,7% за 2023 г.). Негативно оценивается высокая доля расходов на ведение дела (45,2% за 2022 г., 43,4% за 2023 г.). Коэффициент убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни находится на низком уровне (47,9% за 2022 г., 42,3% за 2023 г.), что оценивается позитивно.

Агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (13,64 на 31.12.2023, минимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов — 10,94 на 30.09.2023).