«Эксперт РА» подтвердил рейтинг СК «Сбербанк страхование жизни» на уровне ruAAA

ООО СК «Сбербанк страхование жизни» — лидер по взносам среди страховщиков, специализирующихся на страховании жизни. Доля компании на страховом рынке за 2020 г. составила 6,9%, что, согласно методологии агентства, выделяется в качестве фактора поддержки. Основными направлениями деятельности компании являются накопительное, инвестиционное и рисковое страхование жизни, указано в релизе агентства «Эксперт РА».

По итогам 2020 г. доля накопительного страхования жизни с единоразовым взносом в структуре премий составила 27,4%, с регулярными взносами — 22,5%, что свидетельствует о достаточной диверсификации страхового портфеля. Сокращение страховых взносов (на 30,1% за 2020 г. по сравнению с 2019 г.) оказывает давление на уровень рейтинга. Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности капитала (59,1% за 2020 г.), продаж (26,3% за 2020 г.) и инвестиций (9,8% за 2020 г.). Доля расходов на ведение дела (19,2%), как и величина комиссионного вознаграждения посредникам — кредитным организациям (17,2% взносов, полученных через банковский канал продаж за 2020 г.) находятся на низком уровне и оцениваются позитивно. Высокая надёжность ключевого банка-партнёра — ПАО «Сбербанк России» также оказывает положительное влияние на уровень рейтинга.

Среди позитивных факторов отмечаются значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от норматива (89,2% на 31 марта 2021 г.) и высокий запас свободного капитала. Значение коэффициента текущей ликвидности находится на невысоком уровне (1,03 на 31 марта 2021 г.), при этом значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,04 на 31 марта 2021 г.) соответствует положительной оценке фактора. Позитивное влияние на рейтинг компании оказывает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,8% на 31 марта 2021 г.). У компании отсутствуют долговая нагрузка, а также оценочные и внебалансовые обязательства, что положительно влияет на рейтинг.

Качество и диверсификация активов компании оцениваются позитивно. На 31 марта 2021 г. коэффициент качества активов составил 0,94. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 0,7% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трёх крупнейших — 1,6% на 31 марта 2021 г. В то же время вложения в связанные структуры с рейтингами ниже ruAA отсутствуют. Активы и пассивы компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 31 марта 2021 г. отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,0. При этом все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, полностью покрываются активами в соответствующих валютах.

По мнению агентства, страховщик обладает адекватным качеством управления, стратегического обеспечения и финансового планирования. В компании функционирует коллегиальный орган, занимающийся управлением рисками, и разработаны регламенты по управлению рисками.

По данным «Эксперт РА», активы компании на 31 марта 2021 г. составили 566,2 млрд р., собственные средства — 48,3 млрд р., уставный капитал — 450 млн р., за 2020 г. сумма страховых премий составила 107,1 млрд р.