Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен высокими размерными характеристиками и положением на рынке, высокой оценкой страхового бизнеса, адекватными показателями финансового результата, высоким качеством активов и показателями ликвидности, а также высоким уровнем управления и перестраховочной защиты. Кроме того, по рейтингу установлен фактор поддержки в связи с высокой рыночной долей компании, которая составила 8,1% по итогам 2022 г.
АО «АльфаСтрахование» — крупный универсальный страховщик, занимающий 3 место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2023 года. Основными направлениями деятельности компании являются ОСАГО, страхование автокаско и ДМС.
Компания относится к 1 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 3 место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2023 г., по данным Банка России. На 30.09.2023 активы страховщика составили 264,6 млрд р., собственные средства — 62,6 млрд р., уставный капитал — 22,5 млрд р. Страховые взносы за 9 месяцев 2023 г. составили 142,8 млрд р. Прирост страховых премий за 9 месяцев 2023 г. относительно 9 месяцев 2022 г. составил 24,9%, что соответствует положительной оценке фактора. Также агентством позитивно оценивается высокий темп прироста собственных средств — 56,9% на 30.09.2023 по сравнению с 30.09.2022.
Высокая оценка страхового бизнеса компании связана с высокой диверсификацией по видам и географии деятельности, клиентам и каналам продаж. В страховом портфеле компании на крупнейший вид — ОСАГО — пришлось 30,5% страховых взносов за 9 месяцев 2023 г. Страховой портфель компании стабилен: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле за 9 месяцев 2023 г. по сравнению с за 9 месяцами 2022 г. составило менее 2 п.п., что оценивается положительно. Кроме того, страховой портфель компании высоко диверсифицирован по географии деятельности: на крупнейший субъект — Москву — пришлось 49,4% премии за 9 месяцев 2023 г.
В качестве положительного фактора выделяется высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов, из них крупнейшие — прямые продажи (доля во взносах составила 22,3% за 9 месяцев 2023 г.), продажи через Интернет (19,9%), агенты (19,0%) и юридические лица (10,9%). Величина комиссионного вознаграждения по агентскому каналу продаж (20,7% соответствующих взносов) несколько превышает установленный агентством бенчмарк. Агентство позитивно отмечает отсутствие зависимости бизнеса страховщика от крупнейшего клиента: за 9 месяцев 2023 г. на крупнейшего клиента пришлось 1,3% премии. Доля расторгнутых договоров за 9 месяцев 2023 г. была невысокой и составила 1,7%. Невысокое отношение урегулированных требований к заявленным по страхованию автокаско (60,6% за 9 месяцев 2023 г.) ограничивает оценку качества урегулирования убытков.
Высокая рентабельность капитала страховщика (14,4% за 2022 г., 54,2% за 9 месяцев 2023 г. в годовом выражении) положительно оценивается агентством. Значение рентабельности продаж за 9 месяцев 2023 г. находится на высоком уровне (15,3%), тогда как за 2022 г. было умеренно низким (3,8%). В то же время, агентство отмечает снижение рентабельности инвестиций (5,7% за 2022 г., 0,2% за 9 месяцев 2023 г. в годовом выражении), что обусловлено отрицательной переоценкой портфеля рублевых облигаций в третьем квартале 2023 г. Убыточность по основным видам страхования, также как и по страховому портфелю в целом находится на невысоком уровне (за 9 месяцев 2023 г. коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю составил 52,0%). Умеренно высокая доля расходов на ведение дела (40,0% за 2022 г., 37,4% за 9 месяцев 2023 г.), несмотря на некоторое снижение, по-прежнему соответствует сдерживающей оценке фактора. Одновременно значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (89,4% за 9 месяцев 2023 г.) оказывает позитивное влияние на рейтинг компании.
Агентство отмечает высокое качество активов и высокую ликвидность. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне.
Агентство установило внешний фактор поддержки в связи с высокой рыночной долей компании. По итогам 2022 г. рыночная доля компании составила 8,1% (за 2021 г. — 7,8%).
