Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА со стабильным прогнозом, сообщило агентство «Эксперт РА».
Повышение уровня рейтинга связано со снижением доли расходов на ведение дела и комбинированного коэффициента убыточности-нетто, что позитивно отразилось на финансовом результате компании и показателях рентабельности.
Рейтинг финансовой надёжности ООО «ПСБ Страхование» обусловлен средними размерными характеристиками компании и положением на рынке, умеренно высокой оценкой страхового бизнеса, умеренными показателями финансового результата, высоким качеством активов и показателей ликвидности, а также средним уровнем управления при высоком качестве перестраховочной защиты. В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.
ООО «ПСБ Страхование» — универсальный страховщик, занимающий 53 место по объёму совокупной страховой премии за 9 мес. 2023 г. Основными направлениями деятельности компании являются ДМС, страхование прочего имущества юридических лиц, страхование автокаско и страхование от несчастных случаев и болезней.
Средние размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 3 размерному классу. На 30 сентября 2023 г. активы страховщика составили 6,2 млрд р., собственные средства — 3,8 млрд р., уставный капитал — 3,1 млрд р. За 9 мес. 2023 г. компания собрала 1,9 млрд р. страховых взносов и заняла 53 место по объёму совокупной страховой премии, по данным Банка России. Крайне высокие темпы прироста страховых взносов (55,2% за 9 мес. 2023 г. относительно 9 мес. 2022 г.) выделяются в качестве существенного фактора риска. Темп прироста собственных средств (46,8% за период с 30 сентября 2022 г. по 30 сентября 2023 г.) положительно оценивается агентством.
Умеренно высокая оценка страхового бизнеса компании связана с его невысокой диверсификацией по видам деятельности и по клиентам. В то же время, диверсификация каналов распространения страховых продуктов положительно влияет на рейтинг: на прямые продажи пришлось 56,9% взносов за 9 мес. 2023 г., на агентов — 18,2%. Величина комиссионного вознаграждения агентам (30,7% соответствующей премии за 9 мес. 2023 г.) превышает установленный агентством бенчмарк. На крупнейшее направление деятельности — ДМС — пришлось 50,2% взносов компании за 9 мес. 2023 г. Страховой портфель компании стабилен, максимальное изменение долей видов страхования за 9 мес. 2023 г. по сравнению с 9 месяцами 2022 г. составило 4,7 п.п., что оценивается положительно. Кроме этого, позитивное влияние на рейтинг оказывают низкие риски географической концентрации бизнеса. Диверсификация клиентской базы компании невысокая: на крупнейшую группу связанных, по мнению агентства, клиентов пришлось 32,6% премии за 9 мес. 2023 г., на пять крупнейших — 47,0%. В числе позитивных факторов агентство отмечает низкую долю расторгнутых договоров (0,2% за 9 мес. 2023 г.).
Умеренная оценка финансового результата. Коэффициент убыточности-нетто по основному виду (ДМС) составил 85,4% за 9 мес. 2023 г., что превышает установленный агентством бенчмарк. Значение коэффициента убыточности-нетто по страховому портфелю в целом сохраняется на умеренном уровне (57,0% за 2022 г., 55,8% за 9 мес. 2023 г.). Доля расходов на ведение дела, как и показатель комбинированного коэффициента убыточности-нетто (39,9% и 95,6% за 9 мес. 2023 г.) существенно снизились и находятся на среднем уровне, тогда как по итогам 2022 г. (53,7% и 110,7% соответственно) оценивались негативно. Агентство также позитивно отмечает улучшение показателя рентабельности продаж (6,2% за 2022 г., 14,3% за 9 мес. 2023 г.). Рентабельность капитала компании, несмотря на рост с 4,7% за 2022 г. до 11,3% за 9 мес. 2023 г. в годовом выражении, все ещё находится на невысоком уровне. Рентабельность инвестиций (9,4% за 2022 г., 8,1% за 9 мес. 2023 г. в годовом выражении) положительно оценивается агентством.
Высокое качество активов и высокая ликвидность. Агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (3,27 на 30 сентября 2023 г., минимальное значение за последние 4 квартала — 2,07 на 31 декабря 2022 г.). Качество и диверсификация активов компании также оцениваются положительно. На 30 сентября 2023 г. коэффициент качества активов составил 0,66. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесён к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 19,6% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 30 сентября 2023 г., на трех крупнейших — 34,8%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,4% активов компании, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 30 сентября 2023 г. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточнённой страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне (2,27 и 2,82 соответственно на 30 сентября 2023 г.). Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса оценивается как невысокое (7,8% на 30 сентября 2023 г.). Отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств отмечаются положительно.
Средний уровень управления при высоком качестве перестраховочной защиты. Надёжность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 9 мес. 2023 г. коэффициент надёжности перестраховочной защиты составил 0,96. Все крупнейшие риски надёжно перестрахованы, собственное удержание по крупнейшим рискам не превышает 2% собственных средств, что отмечается в качестве позитивного фактора. При этом негативно оценивается отсутствие у компании опыта крупных выплат при высокой максимально возможной выплате-брутто. Уровень организации системы риск-менеджмента оценивается как умеренный: в компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, а также обособленное структурное подразделение. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, умеренно детализированы. Качество финансового планирования компании находится на высоком уровне, однако стратегия на среднесрочную перспективу находится в стадии утверждения.
В качестве фактора поддержки рейтинга агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ООО «ПСБ Страхование» до уровня ruA+
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надёжности страховой компании ООО «ПСБ Страхование» до уровня ruA+, прогноз по рейтингу стабильный.
25.12.2023
15:00
Добавить комментарий