Агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «Зетта Страхование жизни» на уровне ruAA-. Прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг финансовой надежности ООО «Зетта Страхование жизни» обусловлен консервативной оценкой размерных характеристик и положения компании на рынке, достаточно высокой оценкой страхового бизнеса, умеренно сильными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов.
ООО «Зетта Страхование жизни» — страховщик жизни, реализующий программы ДМС и страхования жизни, и занимающий 12 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2023 г., по данным Банка России.
Консервативная оценка размерных характеристик компании обусловлена средними позициями страховщика на рынке, а также отрицательной динамикой собственных средств и страховых взносов в связи с приостановкой нового бизнеса на время проведения сделки по передаче контроля от Allianz Group компании «Интерхолдинг».
За 2023 г. компания собрала 8 млрд р. страховых премий, что на 20,8% меньше, чем за 2022 г., и заняла 12 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни, по данным Банка России. Собственные средства на 31.03.2024 составили 5,3 млрд р. и сократились на 12,0% по сравнению со значением на 31.03.2023. Активы страховщика на 31.03.2024 составили 34 млрд р., страховые резервы — 27,8 млрд р., уставный капитал — 450 млн р. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу.
Страховой портфель компании сконцентрирован на корпоративном ДМС (82,7% премий за 2023 г.), что оказывает давление на рейтинговую оценку. При этом агентство отмечает высокую стабильность структуры страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2023 год по сравнению с 2022 г. составило 1,4 п.п. Диверсификация каналов распространения страховых продуктов оценивается как высокая. По итогам 2023 г. 37,2% премий было получено через страховых брокеров, 22,3% — через физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, 16,9% — через других юридических лиц, 20,7% взносов пришлось на прямые продажи. Одновременно агентство отмечает комфортный уровень комиссионного вознаграждения посредникам. Риски концентрации продаж на крупнейших посредниках оцениваются как низкие (за 2023 год доля пяти крупнейших посредников во взносах составила 47,1%, крупнейшего — 17,7%). Клиентская база компании высоко диверсифицирована: за 2023 год на пять крупнейших клиентов пришлось 15,4% взносов, на крупнейшего — 5,2%.
По итогам 2023 г. размер прибыли до налогообложения составил 829 млн р., что в два раза превысило показатель 2022 г. Агентство положительно отмечает увеличение рентабельности собственных средств страховщика с 6,1% за 2022 г. до 14,6% за 2023 год. В то же время рентабельность продаж, несмотря на рост с 4,1% за 2022 г. до 10,3% за 2023 г., продолжает оказывать давление на рейтинговую оценку. Рентабельность инвестиций оценена агентством положительно. В качестве позитивного фактора отмечается низкая доля расходов на ведение дела (20,5% за 2023 г.). При этом высокое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (77,8% за 2023 г.) оказывает давление на уровень рейтинга.
Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 1,84 на 31.03.2024, минимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов — 1,50 на 30.06.2023. Качество и диверсификация активов компании оцениваются положительно.
В качестве позитивного фактора выделяется высокий показатель уточненной страховой ликвидности-нетто (1,14 на 31.03.2024). При этом значение коэффициента общей ликвидности (1,12 на 31.03.2024) оказывает сдерживающее влияние на рейтинг.
Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,4% на 31.03.2024) соответствует положительной оценке фактора. Низкая доля оценочных обязательств в пассивах (менее 0,01%), а также отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств на 31.03.2024 позитивно оцениваются агентством.
