Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности АО «Зетта Страхование» до уровня ruA+ и изменило прогноз на стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA с развивающимся прогнозом.
АО «Зетта Страхование» завершило процесс реорганизации в форме присоединения к нему ООО «Зетта Страхование». При оценке финансовой надежности АО «Зетта Страхование» агентство исходило из предпосылки о завершении процедуры реорганизации и в связи с этим в рейтинговой модели в значительной степени учитывало показатели ООО «Зетта Страхование», которое существенно превышает АО «Зетта Страхование» по масштабам бизнеса, а также характеризуется стабильными финансовыми результатами.
Рейтинг финансовой надежности АО «Зетта Страхование» обусловлен умеренно высокой оценкой размерных характеристик, адекватной оценкой страхового бизнеса, удовлетворительными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов.
АО «Зетта Страхование» — универсальный страховщик, занимающий 57 место по объему совокупной страховой премии за 2023 г. ООО «Зетта Страхование» заняло 26 место на страховом рынке за 2023 г.
На 31.03.2024 активы АО «Зетта Страхование» составили 21,7 млрд р., страховые резервы — 4,2 млрд р., собственные средства — 13,4 млрд р., уставный капитал — 3,4 млрд р. Прирост собственных средств на 31.03.2024 по сравнению со значением на 31.03.2023 составил 0,2%. За 2023 г. компания собрала 2,1 млрд р. страховых взносов, из них 47% пришлось на взносы по входящему перестрахованию от ООО «Зетта Страхование». При оценке размерных показателей и конкурентных позиций агентство позитивно учитывает, что компания ООО «Зетта Страхование», которая в результате реорганизации присоединится к АО «Зетта Страхование», собрала по итогам 2023 г. 11,8 млрд р. (+17,5% по сравнению с 2022 г.) и заняла 26 место на страховом рынке.
Адекватная оценка страхового бизнеса обусловлена достаточно высокой диверсификацией страхового портфеля, отсутствием рисков концентрации бизнеса на крупнейших клиентах, а также умеренной диверсификацией каналов продаж. Структура страхового портфеля стабильна. Географическая диверсификация бизнеса находится на высоком уровне. Доля крупнейшего канала продаж — физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, — оценивается как умеренно высокая. При этом доля комиссионного вознаграждения, переданного агентам, несколько превышает установленный агентством бенчмарк. Прямые продажи, а также величины комиссий при продажах через юридических лиц, основным видом экономической деятельности которых является деятельность страховых агентов, и других юридических лиц позитивно влияют на оценку уровня комиссионного вознаграждения посредникам. Доля расторгнутых договоров находится на невысоком уровне.
Рентабельность инвестированного капитала оценена агентством умеренно позитивно при консервативной оценке рентабельности собственных средств страховщика. Присоединяемый портфель характеризуется комфортными показателями убыточности по основным видам — ОСАГО и страхованию средств наземного транспорта, что позитивно влияет на оценку коэффициента убыточности-нетто в целом по портфелю. При этом показатели доли расходов на ведения дела и комбинированного коэффициента убыточности-нетто превышают бенчмарки агентства и оцениваются негативно. Рентабельность продаж не превышает бенчмарки агентства, что в значительной степени обусловлено структурой портфеля и фокусом на розничный бизнес.
Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщик поддерживает на стабильно высоком уровне: 2,80 на 31.03.2024, минимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов составило 2,69 на 31.12.2023. Значения коэффициентов общей ликвидности (1,42 на 31.03.2024) и уточненной страховой ликвидности-нетто (3,04) находятся на высоком уровне. Высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (18,8% на 31.03.2024) оказывает давление на рейтинг. В числе позитивных факторов выделяется отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств на 31.03.2024. Качество и диверсификация активов, а также доля связанных сторон в активах были оценены агентством положительно с учетом реорганизации компании.
Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне.
