Активность в сфере слияний и поглощений в страховой отрасли достигла нового минимума 

Количество сделок, завершенных в первом полугодии 2024 года, сократилось на 40% по сравнению с первым полугодием 2023 года (171).

Clyde & Co проясняет, что заметное снижение объемов сделок в течение 2023 года произошло в ответ на всплеск инфляции и снижение процентных ставок. «С тех пор совокупность факторов еще больше снизила активность сделок во всем мире до минимума. В первой половине этого года перестраховщики с большим объемом наличных денег, которые традиционно были бы активны на рынке, сохраняли капитал, пока процентные ставки были высокими», — заявила юридическая компания.

Компания добавила, что медленный темп усугубляется высокими ценовыми ожиданиями продавцов и растущей премией, необходимой для интеграции технологических систем. Динамика сделок также меняется, и все больше внимания уделяется обеспечению талантов.

Однако Clyde & Co заявила, что части головоломки, необходимые для возвращения рынка к жизни, могут встать на свои места: «Текущие условия в значительной степени не способствовали значительной активности сделок, но они позволили высокоэффективным предприятиям тщательно планировать стратегии роста. Поскольку мы, по-видимому, поворачиваем за угол, путь вперед может стать яснее. Маловероятно, что какое-либо оживление будет равномерным в глобальном масштабе или будет идти в одном темпе, но условия улучшаются».

Ева-Мария Барбоза, партнер Clyde & Co, сказала: «Страховые слияния и поглощения в оставшуюся часть 2024 года и в 2025 году, вероятно, будут обусловлены более масштабными сделками. Хотя общее количество может и не увеличиться кардинально, мы все чаще видим сделки, которые охватывают ряд юрисдикций, при этом некоторые из крупных страховщиков теперь стремятся взять на себя портфели или бизнес, которые охватывают восемь-десять стран одним махом».

По информации юридической компании, в первой половине года было закрыто шесть транзакций на миллиард долларов, три в США, две в Азии и одна в Европе. Было 34 трансграничных транзакции, сосредоточенных на Европе, Ближнем Востоке и Азии.

Питер Ходжинс, партнер Clyde & Co, добавил: «Выборы в США приблизят нас к концу периода исключительных политических изменений. Процентные ставки в целом снижаются. В то время как покупатели, вероятно, станут более оптимистичными, продавцы могут оказаться в затруднительном положении. Компании, которые полагались на финансирование, будут стремиться избавиться от непрофильных видов деятельности или неэффективных операций».

Активность слияний и поглощений на рынке Великобритании оставалась низкой в первой половине года, но спекуляции усиливаются на фоне роста активности слияний и поглощений в более крупном сегменте спектра капитализации, отмечает компания: «Это особенно заметно среди пере/страховщиков, зарегистрированных в Великобритании, некоторые из которых были представлены в качестве потенциальных целей поглощения для иностранных покупателей».

В Европе влияние более низких процентных ставок и большей политической ясности в сочетании с реализацией директивы ЕС о мобильности могут послужить катализаторами увеличения числа сделок на нескольких рынках, заявила юридическая фирма.

По мнению юристов, в США и Канаде зафиксировано наибольшее количество сделок по страхованию среди всех регионов в первой половине 2024 года (40), а США стали единственным регионом, где было зафиксировано несколько продаж на миллиард долларов. Тем не менее, компания отмечает, что активность слияний и поглощений в Северной Америке остается сдержанной, но более стабильная экономическая картина с ослаблением давления процентных ставок и инфляции может обеспечить необходимый стимул для сделок.

В Азиатско-Тихоокеанском регионе по информации компании, хотя активность сделок снижается из года в год, этот спад был менее выраженным, чем в США или Европе, с несколькими крупномасштабными трансграничными транзакциями, что противоречит тенденции, наблюдаемой в других регионах. На Ближнем Востоке тенденция к консолидации продолжилась, в то время как в Южной Америке глобальные игроки продолжают консолидировать свои позиции в различных географических регионах.