Корпоративные банкротства в Европе вырастут на 14%

Публикуя свой «Глобальный обзор неплатежеспособности», Allianz Trade ожидает, что Нидерланды завершат год с самым высоким ростом числа банкротств, на +35%, из-за более позднего начала наверстывания упущенного в связи с COVID-19, за ними следуют Ирландия (+33%) и Швеция (+29%).

По данным Allianz Trade, в большинстве других стран Западной Европы также будет наблюдаться двузначный рост, при этом прогнозируется рост числа неплатежеспособностей на основных рынках Германии (+25%), Франции (+18%) и Италии (+22%).

Однако страховщик торговых кредитов отмечает, что в трех странах наблюдается заметное смягчение: в Великобритании и Норвегии, а также в Дании, которая идет вразрез с общей тенденцией и, как ожидается, зафиксирует снижение на 16% в 2024 году.

В 2025 году Allianz Trade прогнозирует «широкое, но умеренное снижение» числа случаев неплатежеспособности по странам в среднем на −3%, однако в большинстве стран по-прежнему будет зарегистрировано больше случаев неплатежеспособности, чем в 2016–2019 годах.

В Германии число случаев неплатежеспособности предприятий, скорее всего, продолжит расти до 2026 года, сообщает Allianz Trade, продолжая восходящую траекторию, которая началась в 2023 году, когда число случаев неплатежеспособности выросло на +22%. Ожидается, что дальнейшее ускорение тенденции (+25%) в 2024 году замедлится в 2025 году, когда, по прогнозам, рост замедлится до +4% до 23 000 случаев, а затем в 2026 году будет зафиксировано снижение на −4%.

«Сочетание циклических (рецессия, финансовые условия) и структурных (конкурентность, зеленая трансформация) проблем приводит к тому, что все большему числу компаний приходится с трудом ориентироваться в сложной обстановке», — говорится в отчете.

Ожидается, что Франция установит рекордное количество случаев банкротства предприятий в 2024 году, на +18% до 67 000 случаев, после роста на +35% в 2023 году и +49% в 2022 году. Allianz Trade заявляет, что количество случаев банкротства во Франции значительно превысит средний показатель за 2010-2019 годы во многих секторах, включая транспорт/складирование, информацию/коммуникации, розничную торговлю и гостиницы/рестораны. Ожидается, что количество случаев банкротства предприятий достигнет пика в 2024 году, а затем снизится в 2025 и 2026 годах, говорит Allianz Trade, но все равно будет превышать 60 000 случаев.

Ожидается, что к 2026 году число случаев неплатежеспособности предприятий в Великобритании останется примерно на 30% выше уровня, предшествовавшего пандемии, сообщает Allianz Trade. Несмотря на признаки стабилизации, новый максимум уже на подходе на весь 2024 год, при этом прогнозируется, что число случаев банкротства завершится на уровне более 29 000 (+5%), в первую очередь в строительстве, торговле и гостиничном бизнесе.

«В последние годы компании испытывали трудности из-за череды потрясений и проблем: от проблем, связанных с Brexit и шоком от COVID-19, до сильного ужесточения денежно-кредитной политики и высокой инфляции», — говорят в Allianz Trade.

Однако ожидается, что количество случаев банкротства в Великобритании сократится в 2025 (-6%) и 2026 годах (-4%).

В Италии наблюдаются чередование тенденций несостоятельности предприятий: резкие спады в 2020 и 2022 годах и резкие подъемы в 2021 и 2023 годах. Прогнозируется, что количество случаев несостоятельности в 2024 году вырастет на 22%, хотя все еще будет значительно ниже показателей до пандемии, а затем последует дальнейший рост на 4% в 2025 году и на 3% в 2026 году до 10 000 случаев.

Allianz Trade утверждает, что Испания раньше была одним из аутсайдеров Европы с точки зрения банкротства предприятий, с тенденцией видеть противоположную тенденцию по сравнению с другими странами. В этом году ожидается, что Испания зафиксирует рост числа обанкротившихся компаний на +7%, за которым последует рост на +1% в 2025 году, а затем падение на −6% в 2026 году.

Нидерланды выделяются, с существенным скачком числа случаев неплатежеспособности предприятий в 2024 году на +35%, достигнув семилетнего максимума в 4400 случаев и на 8% выше уровня до пандемии. Но Allianz Trade заявляет, что ожидает стабилизации числа случаев неплатежеспособности предприятий, и прогнозирует снижение числа в 2025 (-2%) и 2026 (-1) годах.