AIA надо навести лоск прежде, чем выходить на IPO

Британская страховая компания Prudential отказалась от покупки азиатского отделения американского страховщика American International Group – AIG - (AIA Group Limited).

Как сообщает MarketWatch, данное решение было принято британской компанией после того, как не удалось достичь договоренности о снижении стоимости сделки, которая ранее обозначалась в $35,5 млрд.

Председатель совета директоров Prudential заявил, что "соглашения достичь так и не удалось, поэтому в целях интереса акционеров компании принято решение отказаться от сделки".

О намерении Prudential купить азиатское отделение AIG, сообщалось в марте 2010 года. Отмечалось, что в случае удачного завершения сделки британская компания станет одним из мировых лидеров в страховой области.

Накануне AIG заявила, что не намерена отступать от первоначальных условий сделки по продаже азиатского подразделения AIA Group.

Тем самым попытки британского страховщика договориться о снижении стоимости покупки провалились, а сама сделка была поставлена под угрозу срыва. AIG настаивала на первоначально озвученной сумме - $35,5 млрд., а представители Prudential признали, что заявленная цена слишком высока.

Ранее Prudential заявляла, что готова предложить за AIA лишь $30,8 млрд., чтобы получить одобрение своих акционеров.

После срыва сделки по поглощению AIA компанией Prudential, для первой забрезжили радужные перспективы, которые не всегда были таковыми. Некоторые члены руководства и простые работники AIA, возможно, вздохнули с облегчением, избежав интеграции с Prudential. Теперь им надо придумать, как привлечь потенциальных инвесторов.

IPO обещает быть непростым. Волатильные рынки не смогут предоставить твердую почву для будущего размещения на гонконгской бирже объемом как минимум 15 млрд долл. Уже в июле Сельскохозяйственный банк Китая должен увеличить объем наличных средств до 20 млрд долл, ряд других китайских банков запланировали привлечение средств. На этом фоне приток инвестиционного капитала может оставаться скудным вплоть до конца текущего года. На цену размещения также могут оказать давление те факторы, из-за которых Prudential была вынуждена настаивать на сокращении суммы сделки.

AIA может себе помочь, если решит проблемы, на которые указывала Prudential во время переговорного процесса. Последняя рассчитывала быстро нарастить рентабельность AIA за счет коррекции пакета продуктов и повышения эффективности работы менеджеров по продажам. Это может натолкнуть инвесторов на мысль, а почему нынешнее руководство компании пустило все на самотек, и сможет ли оно наладить бизнес.

Географическое положение AIA в азиатском регионе также не самое выгодное.

Единственные рынки, где она заняла лидирующее положение за счет расширения бизнеса в прошлом году – это Таиланд и Филиппины, которые считаются одними из самых политически нестабильных регионов.

Позиции AIA в Индии и Китае, где в текущем гону намечается активизация роста сектора страхования жизни, не особенно сильны. Несмотря на то, что это единственная независимая иностранная компания на рынке Китая, ее доля до сих пор не превысила 1%.

Нынешнему руководству AIA удалось избежать длительного процесса интеграции в структуру Prudential, но теперь перед ним стоит задача, как повысить производительность компании, которая на 80% принадлежит американскому государству.

Совет директоров AIG, среди членов которого находятся два наместника американского правительства, посчитало, что AIA может принести больше, чем предлагало Prudential. Стоит отметить, однако, что генеральный директор Роберт Бенмоше очень хотел, чтобы сделка состоялась. Наверное, он знал, что лучше продать азиатскую дочку прежде, чем в ней появятся новые трещины.